"十五五"新型储能新规落地：3亿千瓦目标锁定，23只概念股两年业绩有望翻倍
11月13日，国家发展改革委与国家能源局联合发布《"十五五"新型储能实施方案》，正式宣告新型储能产业从规模化扩张迈入市场化运营的新阶段。这份文件不仅勾勒出3亿千瓦的全国装机总量蓝图，也为压缩空气储能、液流电池等多元技术路线打开了更大的应用空间。
《实施方案》给出了一组清晰的数字：到"十五五"末，全国新型储能装机规模达到3亿千瓦，平均储能时长约3小时。这一总量并非均匀分布——省内自用储能承担着新能源消纳和电力保供的核心任务，"十五五"期间新增需求约1.1亿千瓦，预计2030年累计装机超过2.4亿千瓦。与此同时，新能源基地配置储能则与2030年跨省区直流送电通道建设挂钩，总规模预计在5000万至6000万千瓦之间。
当前的产业基础为此提供了参照。国网能源研究院《新型储能发展分析报告2026》显示，截至今年6月底，全国在运新型储能装机已达1.53亿千瓦/3.96亿千瓦时，同比增长61%。上半年国家电网经营区新型储能综合利用小时数为573小时，同比增加9小时。《报告》预计"十五五"期间年均新增装机有望超过4000万千瓦，延续稳健增长。
业内专家指出，现有各类技术路线的储能时长基本能够覆盖需求，而压缩空气储能、液流电池等在大容量、长时长和系统支撑要求高的场景中具备较好前景，"十五五"阶段技术路线将继续保持多元化格局。
支撑市场化转型的关键制度变革早已启动。今年1月，国家发展改革委、国家能源局发布《关于完善发电侧容量电价机制的通知》，首次从国家制度层面明确新型储能的容量价值。以"同工同酬"为核心原则，电网侧独立新型储能被正式纳入发电侧容量电价机制，意味着这类项目不再只靠电力市场波动赚取电量差价，而是拥有了更稳定、可预期的收益来源。
这一政策组合拳正在改变行业逻辑。开源证券研报指出，2026年前三季度国内新增新型储能装机35.30GW/102.31GWh，容量同比增长6%，第三季度装机节奏明显回暖。随着电力现货市场、辅助服务及容量补偿机制逐步完善，独立储能项目的收入结构趋于多元。
该机构同时关注海外市场动态：美国电力保供与新能源消纳需求持续走高，欧洲大型储能项目接替户储成为主力，印度、澳大利亚、中东及拉美市场也在加速布局。不过美国供应链限制与本地交付要求也在抬高海外市场门槛。具备海外渠道和交付能力的企业被视为重点受益方，高效投资开源证券推荐了阳光电源、德业股份、宁德时代，受益标的还包括海博思创、阿特斯、固德威、锦浪科技、亿纬锂能等。
在政策与市场双重驱动下，头部企业的财务表现尤为亮眼。根据5家及以上机构一致预测，在2025年全年盈利基础上，有23只新型储能概念股有望在2026年、2027年连续两年净利润同比增幅超过20%。其中恩捷股份、鹏辉能源、固德威、林洋能源、海博思创和新宙邦预计2026年净利润同比翻倍，恩捷股份以1660.81%的预期增幅位居榜首。
恩捷股份作为全球锂电池隔膜龙头，主营湿法及干法隔膜、涂覆膜业务。前三季度公司营收142.26亿元，同比增长49.07%；归母净利润17.94亿元，同比增长2178.80%。华泰证券研报判断，动力储能需求增长叠加新增有效供给受限，有望推动隔膜价格和盈利修复，国内新建产能整合与海外高端产品放量将进一步强化竞争优势，维持"增持"评级。
鹏辉能源的增长同样惊人：前三季度营收178.66亿元，同比增长135.67%；归母净利润11.78亿元，同比增长928.81%。储能业务快速扩张带动销售回款增加，经营现金流达9.13亿元，同比增加8032.76%。在户用储能领域，沙利文数据显示鹏辉能源第三季度户用储能电芯出货量市占率达30%，较上半年提升2个百分点；InfoLink发布的2026年前三季度户用储能电芯出货排名中，鹏辉能源位列全球第一。
固德威前三季度营收94.98亿元，同比增长53.34%；归母净利润4.31亿元，同比增长431.48%。东吴证券认为储能产品迭代有望推动毛利率修复，工商储及大储业务逐步放量，维持"买入"评级。10月，固德威公告拟发行不超过15.5亿元可转债，资金拟投向年产6GWh中大功率储能系统建设项目（5.2亿元）、年产4GW储能逆变器与4GWh储能系统智能制造项目（6.3亿元）以及研发中心建设项目（1亿元）。
从政策定调到企业扩产，新型储能正从"铺规模"转向"拼质量"。随着"十五五"系列规划陆续落地，可靠保供、系统友好、多元协同将成为行业下一阶段的核心关键词。
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